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La Argentina fue el país con mayor uso de criptomonedas de América Latina en 2024, con casi USD 100.000 millones de inversión

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La adopción cripto cambió su foco: la dolarización vía “stablecoins” dio lugar a las inversiones en bitcoin, en precio récord. Cuáles son las billeteras más usadas. Y por qué, explicó la Cámara Fintech, el caso $Libra, no representa la realidad de un ecosistema de gran “potencial transformador”

La Argentina lideró la adopción de criptomonedas en 2024 dentro de América Latina, tanto en la cantidad de usuarios como en el valor de activos recibidos, que alcanzó los USD 91.100 millones, un 6,7% por encima del año anterior.

Brasil se destaca por tener inversores institucionales y uso especulativo por parte del público retail. México, por las remesas. En Venezuela y en la Argentina, el salto en 2023 se dio frente a la inflación y la devaluación de las monedas locales, en particular a través de las stablecoins, las criptomonedas que siguen al dólar.

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La propia Cámara Fintech emitió el sábado un comunicado diferenciando ese caso de la industria cripto local, por parte de empresas reguladas, que configuraron un ecosistema de gran potencial transformador.

Según el reporte de Lemon, en la actividad cripto en la Argentina hubo “un cambio de tendencia, que impulsó la adopción de Bitcoin por sobre las monedas estables. El contraste fue claro: quienes optaron por stablecoins a inicios de 2024 enfrentaron una pérdida de poder adquisitivo, mientras que quienes invirtieron en Bitcoin lograron ganancias significativas”.

“Aunque las stablecoins siguen siendo un pilar fundamental en la economía diaria de los argentinos debido a la tradición de ahorro en dólares y su histórica fortaleza frente a la moneda local, Bitcoin ganó protagonismo como una alternativa de inversión a largo plazo y una reserva de valor digital”, agregó.

Las stablecoins sirvieron además como una forma de esquivar el cepo cambiario. Ante la imposibilidad de comprar dólares por la vía formal y las perspectivas de devaluación, muchos argentinos acudieron a las cripto que siguen el valor del dólar, en general con un tipo de cambio similar al financiero. En 2023, con una inflación del 211% anual y una devaluación del peso del 74%, “las stablecoins se consolidaron como el principal refugio de valor”.

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A nivel regional, el informe de Lemon evaluó la cantidad de descargas de las 15 principales aplicaciones cripto del mercado. Y allí estableció que, en ese terreno, 2024 no llegó a superar el pico de 2021/2022. La diferencia entre un pico y otro radicó en quién impulsó la suba de precios del Bitcoin.

“En 2021, el crecimiento fue liderado por la participación del público minorista bajo un contexto económico favorable a nivel global. En cambio, en 2024 el impulso provino del capital institucional concentrado en Bitcoin, mayormente a través de los ETFs de BTC1. Esto generó que grandes instituciones financieras aumentaran su exposición al activo, creando una fuerte presión de compra, disparando los precios y reforzando la narrativa de Bitcoin como un activo escaso y de valor”, apuntó el informe.

Cuáles son las billeteras cripto más usadas

El panorama de las apps que funcionan en la Argentina siguió en crecimiento aunque, como se dijo, con modificaciones profundas. La cantidad de descargas de billeteras casi se duplicó (+93%) en 2024 en relación con el año anterior, pero con diferente objetivo. Antes era para operar con stablecoins; en 2024, con el dólar planchado, la mayoría se inclinó por aprovechar la suba del Bitcoin.

En el caso particular de Lemon, en 2024, “el volumen de compra de stablecoins creció un 44.4%, mientras que el volumen de compra de Bitcoin y altcoins subió un 126% y 158.5% respectivamente”. Bitcoin representa el 36% de las tenencias de sus clientes, frente al 27% de stablecoins. Ethereum llega casi al 10%.

Según el reporte, que utiliza datos de Sensor Tower, la plataforma cripto más utilizada en la Argentina es Binance, con un 34,2% de las sesiones activas, seguido por Lemon con el 30%. El ranking sigue con Belo (13,9%), Bitso (6,7%), Prex (3,7%), Ripio (3%), Buenbit (2,5%) y Bitget (1,7%).

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Más allá de su rol como activo de ahorro o inversión, y de su función para dolarizarse en medio del cepo cambiario, el uso de criptomonedas también apunta a la modernización del sistema financiero tradicional, con funciones más simples e incluso más eficientes. “¿Por qué no podemos enviar dinero como enviamos un mail, de forma instantánea y a cualquier parte del mundo?”, se pregunta el Estado de la Industria Cripto.

El informe explica que el ecosistema cripto argentino sigue “creando soluciones que no tienen fronteras”. De esa manera, “hoy, desde una billetera crypto argentina cualquier persona puede abrir su cuenta virtual en dólares o en euros, recibir depósitos del exterior que se acreditan en stablecoins, usar esos fondos en su país o en cualquier parte del mundo con una tarjeta Visa internacional, realizar pagos con su saldo en pesos en Brasil a través de la red de pagos PIX”, entre muchas otras prestaciones.

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Pasadas las elecciones legislativas y la dolarización de carteras, en diciembre se registró un nuevo récord en el nivel de depósitos en moneda estadounidense del sector privado. Esto puede ayudar al Gobierno de cara a la temporada de verano con la cotización oficial y, de esta manera, prevenir que el Banco Central de la República Argentina (BCRA) deba verse obligado a volver a vender reservas si el tipo de cambio toca techo de la banda.

Según datos del BCRA, en octubre, los argentinos compraron USD 4.669 millones. Una cifra levemente inferior a septiembre, en donde fue USD 5.080 millones, lo que llevó a que desde la salida del cepo se acumulara un total de más de USD 20.000 millones.

Los depósitos de privados enLos depósitos de privados en dólares marcó un nuevo récord en la serie que inicia en enero de 2025.

El principal interrogan es si la extra dolarización previa a las elecciones podría ayudar a descomprimir la presión que se genera en la demanda de dólares por la temporada de verano. En un año en donde la balanza turística fue desfavorable: salieron 9,7 millones de personas, mientras que apenas ingresaron 4,1 millones.

No obstante, Iragui no descartó que por la necesidad de posesión de moneda extranjera para el pago de consumos en el exterior por el período vacacional, exista demanda de algunos de los dólares que circulen.

“El aumento en los depósitos en dólares permite dinamizar los préstamos y la colocación de obligaciones negociables (ONs) en esa moneda, agregando así una oferta adicional al mercado de cambios y quitando presión sobre la demanda”, destacó el director de AnalyticaClaudio Caprarulo.

El futuro de las bandas

En el medio de la temporada de verano, el ministro de Economía, Luis Caputo, tendrá que recibir en el quinto piso del palacio de Hacienda a los enviados del Fondo Monetario Internacional (FMI) para comenzar la revisión del acuerdo. Se espera un incumplimiento de la meta de acumulación de reservas internacionales (USD -2.600 millones para 2025).

Esta semana, la portavoz del organismo, Julie Kozack, hizo hincapié en la necesidad de acumular reservas internacionales. “Necesitaremos apoyar un camino más ambicioso de acumulación de reservas en Argentina. Esto ayudará a la Argentina abordar mejor los shocks, y también ayudará a facilitar un reacceso oportuno a los mercados internacionales de capital”, destacó en la conferencia de prensa. Y, por cuestiones de diplomacia internacional, no dijo que se le concederá a la Argentina un nuevo waiver (perdón), aunque todo apunta a que ese escenario se materializará.

La pregunta está en sí, esta vez, la directora del FMI se pondrá más estricta y le exigirá al ministro de Economía un cambio en el esquema de bandas o en la condición que se autoimpuso el BCRA de no comprar reservas hasta que toque el piso. El miércoles, en el evento que organizó el Centro Interamericano de Comercio y Producción (CICyP), Caputo les aseguró a los empresarios que las bandas iban a seguir, aunque esta vez no habló de que si están bien calibradas como lo había hecho en la Conferencia Industrial.

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